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06-14 新浪新闻

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  被监管部门明令禁止多年的外汇保证金交易(下称“炒汇”)信息,正借助网络社交平台悄然现身。

  在小红书、抖音等社交平台上,上海证券报记者搜索“炒汇”“出金”(资金提现)等关键词,会涌现大量“致富”笔记、开户教程等信息,并且在算法的助推下,持续向用户展示。当记者以投资者身份深入调查后发现,这些社交平台已成为炒家交流、境外平台揽客的活跃地带。根据社交平台上传播的信息指引,下载境外炒汇平台App、开户、签约、入金、交易等全套业务流程均可丝滑完成。分析人士指出,其背后还形成了一条资金非法跨境的“暗道”。

  近期,这一灰色地带迎来重拳清理。5月下旬,中国证监会等八部门启动集中整治非法跨境证券期货基金经营活动,其中就包括针对招揽境内投资者的非法中介、违法违规发布信息的互联网平台等进行整治。

  炒汇信息充斥社交平台

  “想做外汇,哪个平台靠谱?”“1700刀每日战况第八天”……当记者在小红书搜索“炒汇”“出金”等关键词,立马就会出现大量相关笔记,它们通常打着“投资知识分享”的旗号,提供大量炒汇交易流程、平台宣传等信息。

  一批所谓资深投资者用户,则会频繁晒出盈利截图、交易记录,甚至直播讲课。他们往往以“免费分享”“建群交流”为由,将追随者引至微信等私域。其真实面目难以分辨——记者通过交流发现,他们要么是作为境外平台的代理赚佣,要么是以“带单”“高收益”为饵干着杀猪盘的营生。

  记者在小红书上查询某些主流境外外汇交易平台信息发现,大量以企业蓝V认证做“外衣”的境内服务主体,账号名通常为“某平台咨询”“某平台中文服务”,其企业认证主体实则多为境内各地的网络咨询公司、投资公司等。小红书笔记评论区还充斥着大量境外平台的工作人员,以协助开户、返佣等方式招揽客户并赚取佣金。

  通过小红书上传播的种种信息,记者能轻易找到炒汇平台,并下载交易App。

  炒汇,是指以保证金方式进行的外汇差价合约交易,交易标的为货币对。境外平台提供的交易品种还包含国际黄金、能源、股指等,这些交易品种本质是差价合约、期货等金融衍生品,通常与外汇保证金交易在同一框架下同时提供,常被一并纳入广义的“炒汇”范畴。

  目前境外真实外汇交易平台大致分两类:一类是境外主流持牌平台,通常持有英国、澳大利亚等发放的监管牌照,但不向中国境内投资者开放;二类是离岸监管平台,注册地多在毛里求斯等地,境内账户多被分配至平台的离岸监管主体名下。还有一种纯粹是诈骗资金盘、高仿盘,服务器设在境外,无真实交易。

  早在20世纪90年代,我国就明确规定,未经批准的任何机构擅自开展外汇期货和外汇按金交易都属于违法行为。2017年,中国互联网金融协会进一步明确:目前从事外汇、贵金属等杠杆交易的网络平台(含跨境)在我国无合法设立依据,属于非法设立。

  “暴富梦”吸引投资者“扑火”

  然而,网络社交平台的信息引流和高杠杆的“暴富梦”,让不少用户成为“炒家”。

  “老玩家”李先生是小红书上一位活跃用户。他举例称:“以4500美元/盎司国际金价,在境外平台用200倍杠杆交易一手(100盎司)黄金,保证金只需约2250美元。”他还称,某次夜盘波动大,他一晚上赚了1万美元。

  据了解,境外平台提供的杠杆最高可达2000倍以上,多数投资者在实操中一般使用200倍到500倍。如此超高杠杆,一面营造高收益预期,一面暗藏强制平仓、对赌交易与资金安全三重风险,能赚到钱并全身而退的人凤毛麟角。

  “杠杆是双刃剑,如果不设止损,分分钟爆仓。”李先生说,在千倍杠杆下,理论上价格只需反向波动0.1%就能让账户归零。2023年,他在境外平台做空黄金,当天金价飙升,“一天就亏掉10多万美元”。

  这样的爆仓案例在小红书上比比皆是。那么,投资者爆仓后,亏掉的钱去了哪里?答案就是“平台”。

  记者调查发现,目前面向境内投资者的境外平台,多数采用“做市商+经纪商”双重模式。“在做市商模式下,平台就是客户的交易对手方。”海通期货研究所副所长(主持工作)顾佳男告诉记者,境外平台通过该模式将订单内部消化,也就是“客户买,平台卖”。

  这实质上是投资者在与平台对赌。在香港某平台开户的投资者何先生称,平台内部有多空订单对冲,高杠杆则刺激交易频率和爆仓概率,间接增加平台“胜算”。

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